L’Italia rafforza il suo ruolo come esportatore di gas

L’Italia, il secondo maggior consumatore di gas dell’UE, ha avviato un’espansione delle infrastrutture per il gas nel tentativo di eliminare gradualmente le importazioni di gas russo via gasdotto e sostenere le esportazioni verso l’Europa, in vista di una risoluzione incerta sulla scadenza del contratto di transito del gas attraverso l’Ucraina.

Il gestore del sistema di trasmissione del gas italiano, Snam, ha acquisito due unità galleggianti di stoccaggio e rigassificazione (FSRU) e sta lavorando per aumentare la capacità dei gasdotti dal sud al nord del paese. L’azienda ha installato la FSRU di Piombino, con una capacità di 5 miliardi di metri cubi all’anno, lo scorso anno e prevede di avviare la FSRU di Ravenna, anch’essa da 5 miliardi di metri cubi all’anno, nel primo trimestre del 2025. Con Ravenna, la capacità di rigassificazione dell’Italia raggiungerà i 25 miliardi di metri cubi all’anno, consentendo al paese di sostituire quasi tutti i circa 30 miliardi di metri cubi di gas russo che importava annualmente prima dell’inizio della guerra della Russia in Ucraina a febbraio 2022.

Snam sta inoltre costruendo il progetto del gasdotto Adriatic Line da 10 miliardi di metri cubi all’anno, del valore di 2,5 miliardi di euro (2,63 miliardi di dollari), per risolvere i colli di bottiglia nel trasporto del gas tra il sud e il nord dell’Italia. Il progetto comprende tre sezioni di gasdotti per un totale di 425 chilometri e una stazione di compressione, collegando i gasdotti di importazione nel sud e la FSRU di Ravenna nel nord con i centri di consumo energetico domestici e i gasdotti di esportazione. Tuttavia, il progetto si prevede sarà pienamente operativo solo alla fine del 2027, il che significa che non ci saranno cambiamenti immediati nei flussi del paese, come dichiarato da un portavoce del Gruppo MET a Energy Intelligence.

Il GNL libera capacità nei flussi dei gasdotti

Secondo gli analisti, l’espansione della capacità di rigassificazione dovrebbe soddisfare la domanda interna italiana, liberando maggiori quantità di gas proveniente dai gasdotti nordafricani per essere esportato attraverso l’Italia verso i vicini europei.

Austria e Slovacchia sono i paesi più propensi a beneficiare dell’aumento della capacità di rigassificazione dell’Italia, nel caso in cui la Russia interrompa le esportazioni di gas via gasdotto attraverso l’Ucraina, afferma un portavoce del Gruppo MET. La capacità di interconnessione attuale dell’Italia verso l’Austria, di circa 9 miliardi di metri cubi all’anno, e quella di 14,5 miliardi di metri cubi all’anno attraverso la Svizzera, possono attualmente supportare i flussi di esportazione dell’Italia, aggiunge il portavoce.

Gli acquirenti europei hanno stipulato accordi per il trasporto via gasdotto con l’Algeria, che utilizzerà l’Italia come futuro hub di transito. L’utility ceca CEZ ha firmato un contratto di fornitura di gas con Sonatrach, entrato in vigore a ottobre, mentre la tedesca VNG ha siglato un accordo di fornitura a medio termine con la società algerina.

Tuttavia, l’aumento della capacità di rigassificazione non garantisce maggiori importazioni di GNL. “Qualsiasi ulteriore terminale italiano per il GNL (senza un contratto a lungo termine per il GNL) dovrà competere con altri terminali europei basandosi esclusivamente sulla logica del margine netto rispetto al [benchmark asiatico per il GNL] JKM”, afferma il portavoce.

I divari di prezzo ostacolano le esportazioni

Le dinamiche dei prezzi non hanno favorito le esportazioni italiane via tubo quest’anno, ma le prospettive per le esportazioni dovrebbero migliorare a partire dal 2025, dopo la risoluzione della situazione del transito del gas tra Russia e Ucraina. “Il ruolo dell’Italia come esportatore in Europa dovrebbe intensificarsi a partire da gennaio 2025, dato che le capacità transfrontaliere sono già disponibili”, afferma il portavoce del MET.

Quest’anno l’hub italiano del gas PSV è stato scambiato a premio rispetto al VTP austriaco, favorendo le importazioni a causa della chiusura per manutenzione del terminale OLT Offshore LNG Toscana tra marzo e ottobre e dei minori flussi di gasdotti dal Nord Africa. Secondo i dati dell’ICE, il contratto PSV di gennaio era scambiato con un premio di 40 centesimi rispetto al VTP austriaco al 9 dicembre. Analogamente, il contratto PSV day-ahead è stato scambiato con un premio di oltre 6 euro rispetto all’hub TTF di riferimento in Europa, dato che il terminale GNL italiano di Rovigo è fuori servizio a causa del maltempo, secondo un analista di un operatore europeo.

“Lo sfruttamento delle esportazioni di gas dall’Italia verso questa parte del continente dovrebbe essere supportato da differenziali di prezzo favorevoli, cosa che non si è verificata quest’anno, quando il PSV è stato scambiato con un premio rispetto al VTPA austriaco, causando flussi nella direzione opposta”, afferma Nacho Garcia-Lajara, analista senior della società di consulenza Wood Mackenzie.

Secondo Garcia-Lajara, i flussi di gasdotti attraverso il Nord Africa dovrebbero aumentare l’anno prossimo, raggiungendo i 26 miliardi di metri cubi dopo il calo del 12% di quest’anno, il che dovrebbe pesare sull’hub PSV e migliorare le prospettive per le esportazioni.v Secondo Garcia-Lajara, l’incertezza sulla tassa tedesca sulle esportazioni di gas che rimarrà in vigore fino al prossimo anno potrebbe aumentare il valore delle esportazioni dall’Italia. Il prelievo sulle esportazioni dovrebbe essere eliminato il 1° gennaio, ma il caos politico in Germania fa sì che il Parlamento non riesca ad approvare la legge per eliminare il prelievo entro la fine del 2024.